BNP Paribas Aqua Classic

Nous estimons que le marché de l’eau va croître de plus de 8 % par an durant les vingt à trente prochaines années en raison de quatre facteurs. Le premier : la croissance de la population mondiale combinée à l’urbanisation et la hausse du niveau de vie dans les marchés émergents. Le deuxième : l’obsolescence des réseaux d’adduction et de traitement dans les pays développés. Le troisième : la dégradation de la qualité de l’eau qu’il va falloir mieux traiter. Et enfin, le réchauffement climatique.

Quand de grandes sociétés apportent leurs technologies cela a un impact fort. En Israël, déjà, 80 % des eaux usées sont traitées et réutilisées. Le recyclage de l’eau nécessite dix fois moins d’énergie que le dessalement. La société américaine Agilent qui produit des kits d’analyse les vend pour 40 % environ en Asie, où les problèmes de pollution des eaux sont, dans certains cas, gravissimes. Le secteur compte environ trois cents valeurs, dont plus de 20 % de l’activité sont liées à l’eau. Les infrastructures (tuyaux, valves, pompes, systèmes d’irrigation) en représentent une petite moitié, le traitement près d’un tiers, les opérateurs des réseaux d’approvisionnement et de collecte des eaux usées (tels Veolia ou Suez), un peu moins du quart. Nous composons un portefeuille de sociétés qui, en moyenne pondérée, réalisent environ 60 % de leurs activités dans les technologies liées à l’eau. Par ailleurs, le fonds BNPP Aqua a obtenu le label public français ISR.

Depuis son lancement, le fonds a surperformé l’indice MSCI World, représentatif des actions mondiales. Il a également surperformé les indices thématiques dédiés à l’eau tels que le FTSE EO Water Index et le S&P Global Water Index. La stratégie affiche un excellent historique de performance, ce qui est le résultat de l’approche équilibrée de l’équipe de gestion pour construire le portefeuille, laquelle combine des entreprises ayant des caractéristiques cycliques et d’autres des caractéristiques plus défensives.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Le fonds investit dans des entreprises qui se concentrent sur des solutions innovantes pour relever les défis mondiaux de l'eau, notamment la pénurie, la purification et les infrastructures. En donnant la priorité aux entreprises dotées de technologies de gestion d’eau avancées, telles que le recyclage des eaux usées, les compteurs et l'irrigation intelligents, le fonds soutient une transition vers des pratiques de gestion d’eau plus durables. Cette approche permet de développer des solutions innovantes qui optimisent l'utilisation de l'eau, réduisent les déchets et améliorent l'accès à l'eau potable. Grâce à ses investissements ciblés, le fonds favorise les progrès technologiques qui peuvent résoudre les problèmes urgents liés à l'eau, ce qui profite à la fois à la durabilité environnementale et à la résilience économique. 

Le fonds cherche des entreprises qui développent des solutions durables et axées sur la technologie de la gestion de l’eau. Il s'agit notamment de la surveillance des réseaux ou de la détection des fuites basée sur un logiciel, ainsi que de systèmes de purification alimentés par des énergies renouvelables, tels que ceux fournis par la société Kurita Water Industries. En se concentrant sur les entreprises qui font progresser l'innovation durable, le fonds stimule la croissance dans des domaines tels que le traitement de l'eau économe en ressources et les infrastructures résilientes au climat. Ces investissements permettent non seulement de promouvoir des technologies innovantes, mais aussi de renforcer la responsabilité des entreprises à l'égard de pratiques durables. En soutenant des entreprises à la pointe de l’innovation, le fonds soutient la création et le déploiement des solutions susceptibles de réduire l'impact environnemental et de rendre les systèmes d'eau plus résilients dans le monde entier.