Présentation du fonds
Investir dans les actions internationales à travers l'indice MSCI World.
Amundi MSCI World II UCITS ETF DIST (FR0010315770), est un ETF « Exchange Traded Fund », c’est-à-dire un fonds indiciel coté en Bourse de gestion passive répliquant la performance de l’indice MSCI World Net Total Return, à la hausse comme à la baisse.
L’indice MSCI World Net Total Return est représentatif des entreprises de grandes et moyennes capitalisations de l’ensemble des pays développés, et se compose de plus de 1400 titres d’actions internationales1 . En investissant dans cet ETF les investisseurs peuvent se positionner sur chacune de ces sociétés des marchés développés, en une seule transaction. Il offre une grande diversification, à la fois géographique et sectorielle. En effet il couvre essentiellement les Etats-Unis (72%)1, et aussi d’autres pays comme le Japon1, le Royaume-Uni1, la France1 ou encore le Canada1. Côté secteurs1 on retrouvera par exemple la technologie de l’information, qui est le plus grand secteur de l’indice, ainsi que la finance, la santé et l’industrie.
En principe les données disponibles montrent que sur une longue période, les performances des actions ont tendance à être plus attractives et plus volatiles que celles des obligations ou des placements monétaires. Dans la mesure où certaines entreprises délivreront de meilleures performances que d’autres à différents moments, les performances globales d’un portefeuille diversifié comme « Amundi MSCI World II UCITS ETF DIST » devraient être moins volatiles que celles d’un portefeuille composé de quelques titres. C’est pourquoi Amundi pense que la valorisation d’un tel portefeuille devrait moins fluctuer à court et moyen terme, à la hausse ou à la baisse.
Notons aussi que les actions mondiales seraient en général plus adaptées à des investissements de long terme. La volatilité de court terme souvent affichée par les actions signifie que ces placements pourraient perdre de la valeur à des horizons rapprochés. C’est raison pour laquelle cet ETF « Amundi MSCI World II UCITS ETF DIST » est considéré comme une des briques dites « cœur de portefeuille ». C’est souvent un élément central de la constitution d’une épargne diversifiée, qui se voudra plus résiliente.
Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Synthèse
Avantages
Réplication de l’indice MSCI World
Exposition aux plus grandes capitalisations mondiales
Diversification sur plus de 1400 titres
ETF conforme à la directive européenne UCITS2
Inconvénients
Risque de perte du capital
Risque lié aux marchés auxquels l’ETF est exposé
Risque lié à la volatilité des titres/devises composant l'indice sous-jacent
Documentation
L'interview du gérant
Vincent DENOISEUX
Vincent Denoiseux a 20 ans d'expérience dans la recherche quantitative, les produits dérivés, la structuration et la construction de portefeuille.
Avant de rejoindre Amundi, Vincent était responsable de la recherche et des solutions ETF chez Lyxor ETF (aujourd'hui Amundi ETF) et avant cela, il était responsable des solutions de portefeuille chez DWS. Au sein de DWS, il a dirigé les initiatives de recherche de l'activité passive sur des thèmes tels que les ETF vs Futures, la liquidité du marché et l'investissement quantitatif.
Auparavant, il a développé des solutions d'investissement liées à des fonds chez Exane (aujourd'hui BNP Paribas), en se concentrant sur les hedge funds et les stratégies de rendement absolu.
Avant de rejoindre les marchés de capitaux, Vincent était responsable de la recherche quantitative, d'abord chez BNP Paribas Asset Management, puis chez Lehman Brothers Asset Management. Vincent a également été conférencier en gestion quantitative de portefeuille à l'Ecole Centrale Paris, dont il est diplômé.
Date de l'interview : juillet 2024
Les actions internationales, ou également appelées les actions monde, sont une des catégories où la collecte en ETF est la plus dynamique. Quelle que soit l’orientation des marchés, nous observons un flux continu et croissant de capitaux sur ces ETF adossés à l’indice MSCI World. Cet indice est disponible en assurance-vie ainsi que dans d’autres enveloppes, telles que le PEA, le compte-titres ou le PER.
Pour beaucoup d’investisseurs l’exposition aux grandes valeurs d’actions cotées dans le monde, constitue une brique « cœur de portefeuille ». Investir à travers l’indice MSCI World permet de s’exposer aux pays développés de manière très diversifiée, et ainsi de se projeter sur un investissement à long terme. C’est une solution de placement pour préparer ses projets tels que le financement des études des enfants, d’un projet immobilier ou encore la préparation de la retraite.
Investir sur un ETF répliquant l’indice MSCI World présente plusieurs vertus, notamment les 3 que nous allons développer ici.
Tout d’abord la diversification, lorsque vous investissez sur l’ETF Amundi MSCI World II UCITS ETF DIST, vous accédez de manière transparente à un panier d’actions de 1400 titres. L’indice étant pondéré par la capitalisation boursière, le poids de chaque titre dans le panier final est donc proportionnel à sa capitalisation en bourse. Les 1400 titres affichent les plus fortes capitalisations boursières du marché, avec notamment des titres américains, européens, japonais…. qui couvrent l’ensemble des pays dits développés.
Avec ses différentes zones géographiques, et notamment ses plus de 70%3 de pondération sur les Etats-Unis, l’indice MSCI World permet de s’exposer également à des actions américaines libellées en dollar, ce qui peut être intéressant pour aller plus loin en termes de diversification. En revanche si vous investissez sur l’indice CAC 40, vous accédez uniquement à des titres du marché français, donc 100% libellés en euro.
Autre vertu la simplicité : en achetant une part ou plus d’ETF Amundi MSCI World II UCITS ETF DIST, vous accédez directement, en une seule transaction, à un portefeuille hautement diversifié. Il est donc extrêmement simple de gérer votre contrat d’assurance-vie, celui-ci n’affichant qu’une ligne de diversification en complément d’autres supports tels que le support Euro, par exemple. Pour autant, même si l’exposition est facilement accessible, cela ne signifie pas qu’elle est sans risque.
Et enfin le prix, les ETF ont des frais de gestion4 très faibles, ce qui vous permet de bénéficier d’une exposition très large à un prix très abordable.
En effet pour de nombreux investisseurs français, le mot « Bourse » rime avec CAC 40. Mais investir sur l’indice MSCI World permet d’avoir un placement beaucoup plus diversifié. Mathématiquement, un fonds composé de plus de 1400 titres3 comme le MSCI World sera plus diversifié que les 40 titres du CAC 40. Et cette stratégie porte ses fruits en termes de performance dans la durée. Sur les 20 dernières années l’indice MSCI World surperforme l’indice CAC40 de plus de 2 %5 par an, le marché américain ayant assez largement surperformé le marché européen.
D’autre part, n’oublions pas qu’en bourse il y a des bonnes et des moins bonnes années.
D’où l’intérêt de parler de la notion du couple rendement/risque : plus les placements sont diversifiés, plus le risque est réduit. Le parti pris de la diversification mondiale sur 1400 titres apporterait donc de la valeur dans le temps.
Un autre élément à prendre en compte est l’exposition au dollar à travers l’indice MSCI World et notamment ici avec l’ETF Amundi MSCI World II UCITS ETF DIST, en euros, non couvert contre le risque de change. Le dollar est un risque pour les investisseurs en Euros, sachez toutefois qu'il a été bénéfique sur la dernière décennie.
Comme expliqué précédemment, réduire son risque en diversifiant son portefeuille, par pays, par secteurs, est une bonne chose. Il est également possible de diversifier son risque de manière temporelle en investissant régulièrement, par exemple chaque mois ou chaque trimestre. Cette solution permet de lisser les points d’entrée, d’investir à la hausse comme à la baisse, d’autant plus lorsque les marchés ont des valorisations élevées.
Cette solution est simple et facile, les investissements se font automatiquement sur votre contrat d’assurance-vie Fortuneo, sans avoir à y penser !
Le fonds en détail
Fiche synthétique
Code ISIN | FR0010315770 |
Orientation de Gestion | 100 % MSCI WORLD |
Style de Gestion | ETF |
Devise | Euro |
Durée d'investissement recommandée | Min 5 ans |
Indicateur de risque SRI6 | 4 |
Affectation des résultats | Distribution |
Domiciliation | France |
Notation MorningstarTM7 | 4 étoiles |
Labels | NA |
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